冀东水泥(000401)
 
 
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天风证券 2025-03-29 买入
  盈利预测
据冀东水泥四季报分析:

  盈利能力维持稳定,主营获利能力大幅增强

  成长能力明显改善,营利增速步入上升通道

  偿债能力维持稳定,短期债务风险存在但可以控制

  运营能力维持稳定,资产综合利用效率出现下降

  现金流能力维持稳定,销售回款能力同步大幅削弱

  财务数据
报告期2025-03-312024-12-312024-09-302024-06-30
每股收益(元)-0.33-0.37-0.11-0.30
每股净资产(元)9.9610.3010.5610.33
每股资本公积金(元)6.426.426.426.42
每股未分配利润(元)2.232.562.822.63
每股经营性现金流(元)-0.121.200.660.31
净资产收益率(%)-3.24-3.51-1.04-2.85
营业总收入(元)39.03亿252.87亿185.57亿112.20亿
营业总收入同比增长(%)16.82-10.44-16.95-22.55
归属净利润(元)-87309.91万-99102.43万-29676.77万-80616.68万
归属净利润同比增长(%)19.9133.143.84-120.18
扣非净利润(元)-93209.79万-110162.70万-49031.43万-91786.56万
扣非净利润同比增长(%)18.2533.46-9.73-97.05
毛利率(%)8.4618.1018.1313.75
净利率(%)-23.85-4.49-2.21-7.96
资产负债率(%)51.9450.6750.1750.26
存货周转率(次)1.187.004.603.07
  主营收入+营业利润
 
  净利润+每股收益
  股东权益+未分配利润
 
  总资产+负债
  投资要点

    截至2025年第一季度实现净利润-9.31亿元,每股收益-0.33元。

    截至2025年第一季度最新股东权益2871001.52万元,未分配利润593514.74万元。

    截至2025年第一季度最新总资产5973516.20万元,负债3102514.68万元。

利润表
报告期2025-03-312024-12-312024-09-302024-06-30
营业总收入3,902,706,837.5525,286,646,897.4518,557,200,512.6511,219,678,747.15
营业总成本4,894,084,025.5626,180,989,470.719,215,917,591.7312,276,724,111.25
营业利润-930,829,181.65-765,827,464.81-256,963,830.96-869,945,336.3
利润总额-923,545,407.37-896,219,013.96-212,953,654.59-836,029,827.81
净利润-930,685,638.46-1,135,839,757.23-410,838,812-892,675,469.45
其他综合收益-20,727,805.79-27,803,653.23-19,938,229.73-112,788,399.72
综合收益总额-951,413,444.25-1,163,643,410.46-430,777,041.73-1,005,463,869.17
资产负债表
报告期2025-03-312024-12-312024-09-302024-06-30
流动资产合计14,412,681,476.1214,369,358,160.8815,826,556,138.8414,387,663,084.06
非流动资产合计45,322,480,571.2844,944,538,758.7944,610,372,341.9545,018,826,291.12
资产总计59,735,162,047.459,313,896,919.6760,436,928,480.7959,406,489,375.18
流动负债合计17,746,384,217.9316,175,581,671.2915,463,929,429.5714,901,442,852.55
非流动负债合计13,278,762,604.5513,879,715,933.1814,858,414,715.3614,958,552,939.88
负债合计31,025,146,822.4830,055,297,604.4730,322,344,144.9329,859,995,792.43
归属于母公司股东权益合计26,760,799,489.427,661,746,583.4828,356,863,542.6227,752,763,854.65
股东权益合计28,710,015,224.9229,258,599,315.230,114,584,335.8629,546,493,582.75
负债和股东权益合计59,735,162,047.459,313,896,919.6760,436,928,480.7959,406,489,375.18
现金流量表
报告期2025-03-312024-12-312024-09-302024-06-30
经营活动现金流入小计4,420,257,361.0624,928,106,689.8418,346,242,232.0610,981,331,114.85
经营活动现金流出小计4,726,542,726.321,746,947,069.9516,584,188,045.0510,148,675,849.44
经营活动产生的现金流量净额-306,285,365.243,181,159,619.891,762,054,187.01832,655,265.41
投资活动现金流入小计42,412,304.48589,861,408.56233,618,590.7876,465,713.84
投资活动现金流出小计1,103,068,586.552,287,612,599.61,436,888,419.251,108,048,321.47
投资活动产生的现金流量净额-1,060,656,282.07-1,697,751,191.04-1,203,269,828.47-1,031,582,607.63
筹资活动现金流入小计3,052,464,316.2110,161,947,455.787,565,878,546.315,829,242,116.56
筹资活动现金流出小计1,724,559,870.0811,050,434,670.787,394,040,149.245,831,308,078.15
筹资活动产生的现金流量净额1,327,904,446.13-888,487,215171,838,397.07-2,065,961.59
汇率变动对现金及现金等价物的影响2,239,566.08-55,691.63-183,872.29222,217.41
现金及现金等价物净增加额-36,797,635.1594,865,522.22730,438,883.32-200,771,086.4
期末现金及现金等价物余额6,325,462,267.946,362,259,903.046,497,833,264.145,566,623,294.42
  十大流通股东
十大流通股东 报告期:2025-03-31
股东名称 持股数量(万股) 占总股本比例(%) 上期持股变化(万股)
冀东发展集团有限责任公司45786.8328.760.00
北京金隅集团股份有限公司11265.707.080.00
芜湖信达降杠杆投资管理合伙企业(有限合伙)4464.292.800.00
许育金3031.151.900.00
中信证券股份有限公司2623.891.65-93.77
香港中央结算有限公司2229.861.40-538.10
中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开放式指数证券投资基金1360.470.85-189.40
山东金盾能源股份有限公司1239.120.78195.11
  主力控盘
  公司简介
冀东水泥 所属地域: 河北省 涉及概念:
主营业务: 硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造、销售;塑料编织袋加工、销售;水泥设备制造、销售、安装及维修;煤炭批发;相关技术咨询、服务、普通货运,货物专用运输(罐式);经营本企业自产产品及技术的出口业务;经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外);经营进料加工和“三来一补”业务;在规定的采区内从事水泥用灰岩的开采;石灰石销售;固体废物治理(不含危险废物)***(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
上市日期: 1996-06-14 每股净资产: 10.30元 每股收益: -0.37元 净利润: -9.91亿元 净利润增长率: 33.14%
营业收入: 252.87亿元 每股现金流: 1.20元 每股公积金: 6.42元 每股未分配利润: 2.56元 总股本: 26.58亿 流通股: 15.92亿



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