您的位置:首页 >> 行业研究 >> 文章正文

英伟达股价再创新高,持续看好算力产业链

加入日期:2025-6-29 14:51:02 閵嗘劙銆婄亸鏍偍缂佸繒缍夐妴锟�



閸掑棔闊╅崚甯窗



  顶尖财经网(www.58188.com)2025-6-29 14:51:02讯:

(以下内容从信达证券《英伟达股价再创新高,持续看好算力产业链》研报附件原文摘录)
本期内容提要:
本周电子细分行业指数普遍大涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为:半导体(+2.70%)/其他电子Ⅱ(+6.32%)/元件(+19.38%)/光学光电子(-3.10%)/消费电子(-4.62%)/电子化学品Ⅱ(+7.66%);本周涨跌幅分别为半导体(+4.55%)/其他电子Ⅱ(+7.88%)/元件(+6.66%)/光学光电子(+3.49%)/消费电子(+3.99%)/电子化学品Ⅱ(+3.53%)。
本周北美重要个股普涨。本周涨跌幅分别为苹果(+0.04%)/特斯拉(+0.46%)/博通(+7.74%)/高通(+4.77%)/台积电(+9.10%)/美光科技(+0.94%)/英特尔(+7.64%)/迈威尔科技(+4.97%)/英伟达(+9.66%)/亚马逊(+6.49%)/甲骨文(+2.47%)/应用光电(+11.81%)/谷歌A(+7.14%)/Meta(+7.52%)/微软(+3.88%)/超威半导体(+12.14%)。
英伟达股价再创新高,市值重返全球第一。截至6月27日收盘,英伟达(NVDA.O)股价再创历史新高位置,总市值达3.85万亿美元,再次成为全球市值第一高的上市企业。英伟达CEO黄仁勋此前在COMPUTEX2025上表示,受到AI工厂和基础设施的推动,数据中心正向万亿美元市场转变。当前供应链每周生产1000台GB200系统,我们认为GB200有望在Q2持续放大规模,且公司预计GB300或于三季度推出,H2接力出货。我们认为,英伟达股价反弹本质上反映了市场对AI产业链预期的积极展望,云厂商和主权AI在基础设施的投资拉动算力产业链订单增长,产业链优质公司业绩逐步高增,美股映射下或迎来“戴维斯双击”。
美光FY25Q3收入和毛利率超指引,HBM收入环比增长约50%。美光发布FY25Q3业绩,收入93亿美元,YoY+37%、QoQ+15%,超出此前指引的86~90亿美元;毛利率39.0%,YoY+10.9pct、QoQ+1.1pct,超出此前指引的35.5%~37.5%。其中DRAM收入71亿美元,YoY+51%、QoQ+15%,比特出货环比增长超20%,ASP环比下降低个位数百分比;NAND收入22亿美元,YoY+4%、QoQ+16%,比特出货环比增长约25%,ASP环比下降高个位数百分比。公司表示HBM3E12H的良率和产能爬升超预期,预计FQ4量产出货,公司预计25H2在HBM的份额或达到与DRAM份额相当水平。
建议关注:【海外AI】工业富联/沪电股份/胜宏科技/生益电子/生益科技等;【国产AI】芯原股份/寒武纪/海光信息/中芯国际/深南电路等;【果链】蓝思科技/领益智造/东山精密/舜宇光学/福立旺等。
风险提示:电子行业发展不及预期;宏观经济波动风险;地缘政治风险。





fund

编辑: 来源:



    闁垿鍣告竟鐗堟閿涙矮浜掓稉濠佷繆閹垯璐熼崚鍡樼€界敮鍫涒偓浣告値娴f粍鏌熼幓鎰返閿涘本婀扮粩娆庣瑝閹枫儲婀侀悧鍫熸綀閿涘瞼澧楅弶鍐ㄧ秺閸樼喍缍旈懓鍛閺堝绱濇俊鍌涙箒娓氱數濮遍幃銊ф畱閻楀牊娼�,鐠囧嘲寮烽弮鎯颁粓缁粯鍨滄禒锟�,閹存垳婊戠亸鍡欑彌閸楄櫕鏁煎锝忕磼娴犮儰绗傞弬鍥╃彿閸愬懎顔愭禒鍛敩鐞涖劋缍旈懓鍛嚋娴滈缚顫囬悙鐧哥礉娑撳酣銆婄亸鏍偍缂佸繒缍夐弮鐘插彠閵嗗倸鍙鹃崢鐔峰灡閹備簰閸欏﹥鏋冩稉顓㈡鏉╃増鏋冪€涙鎷伴崘鍛啇閺堫亞绮¢張顒傜彲鐠囦礁鐤勯敍灞筋嚠閺堫剚鏋冩禒銉ュ挤閸忔湹鑵戦崗銊╁劥閹存牞鈧懘鍎撮崚鍡楀敶鐎瑰箍鈧焦鏋冪€涙娈戦惇鐔风杽閹佲偓浣哥暚閺佸瓨鈧佲偓浣稿挤閺冭埖鈧勬拱缁旀瑤绗夋担婊冨毉娴犺缍嶆穱婵婄槈閹存牗澹欑拠鐚寸礉鐠囩柉顕伴懓鍛矌娴f粌寮懓鍐跨礉楠炴儼顕懛顏囶攽閺嶇ǹ鐤勯惄绋垮彠閸愬懎顔愰妴鍌涙拱閺傚洣绗夋担婊€璐熼幎鏇$カ閻ㄥ嫪绶烽幑锟�,娴犲懍绶甸崣鍌濃偓鍐跨礉閹诡喗顒濋崗銉ョ,妞嬪酣娅撻懛顏呭閵嗗倸褰傜敮鍐╂拱閺傚洣绠i惄顔炬畱閸︺劋绨导鐘虫尡閺囨潙顦挎穱鈩冧紖閿涘苯鑻熸稉宥嗗壈閸涘磭娼冩い璺虹毞鐠愩垻绮$純鎴g閸氬本鍨ㄩ懓鍛儊鐎规碍婀伴弬鍥劥閸掑棔浜掗崣濠傚弿闁劏顫囬悙瑙勫灗閸愬懎顔愰妴鍌氼洤鐎佃婀伴弬鍥у敶鐎硅婀侀悿鎴滅疅閿涘矁顕崣濠冩娑撳孩鍨滄禒顒冧粓缁眹鈧拷

妞わ拷 鐏忥拷 鐠愶拷 缂侊拷 -- 娑擄拷 閸楋拷 妞わ拷 鐏忥拷 缂冿拷 缂侊拷 娣囷拷 閹拷 閺堬拷 閸旓拷 娑擄拷 韫囷拷
www.58188.com