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计算机行业周报:AI大模型加速迭代,算力产业链持续向好

加入日期:2024-9-4 16:17:35

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-9-4 16:17:35讯:

(以下内容从上海证券《计算机行业周报:AI大模型加速迭代,算力产业链持续向好》研报附件原文摘录)
市场回顾
过去一周(8.26-8.30)上证综指下跌0.43%,创业板指上涨2.17%,沪深300指数下跌0.17%,计算机(申万)指数上涨2.77%,跑赢上证综指3.19个百分点,跑赢创业板指0.60个百分点,跑赢沪深300指数2.94个百分点,位列全行业第9名。
周观点
AI大模型持续升级。(1)阿里巴巴:8月29日,阿里巴巴开源了最新视觉多模态模型Qwen2-VL,共有2B、7B、72B三个版本。其中72B模型在大部分指标超过了OpenAI的GPT-4o,Anthropic的Claude3.5-Sonnet等著名闭源模型,成为目前最强多模态模型之一。相比第一代Qwen-VL,Qwen2-VL可理解20分钟以上的长视频、可操作手机和机器人的视觉智能体、能读懂不同分辨率和不同长宽比的图片。(2)智谱:8月29日,智谱GLM团队介绍了新一代基座大模型GLM-4-Plus,在语言理解、指令遵循、长文本处理等方面性能得到全面提升,保持了国际领先水平;发布文生图模型CogView-3-Plus和图像/视频理解模型GLM-4V-Plus,并开源视频生成模型CogVideoX5B版本。此外,清言app迎来“视频通话”功能,这也是国内首个面向C端开放的视频通话功能,清言app成为首个可以通过文本、音频、视频和图像来进行多模态互动的AI助手。
英伟达业绩超预期,AI算力确定性高。8月28日,英伟达公布2025财年第二财季财报,实现营收300亿美元(YoY+122%,QoQ+15%),超出市场预期的286.1亿美元,创下历史新高。净利润165.99亿美元(YoY+168%,QoQ+12%),市场预期为146.4亿美元。毛利率75.1%(YoY+5个百分点,QoQ-3.3个百分点)。其中,数据中心营收263亿美元(YoY+154%,QoQ+16%)。英伟达预计,第三财季营收为325亿美元,上下浮动2%;GAAP毛利率为74.4%,上下浮动50个基点;全年毛利率预计在70%左右。英伟达表示,Hopper架构的需求仍旧强劲,并预计2025财年下半年出货量将继续增加。同时客户对下一代Blackwell架构的计算单元,需求远超过供给。英伟达CFO Colette Kress表示,Blackwell的产量计划于第四季度开始,预计第四财季Blackwell营收将达到数十亿美元。国内算力产业链上市公司24H1业绩表现亮眼。工业富联实现营收2660.91亿元(YoY+28.69%),归母净利润87.39亿元(YoY+22.04%);浪潮信息实现营收420.64亿元(YoY+68.71%),归母净利润5.97亿元(YoY+90.56%);中科曙光实现营收57.12亿元(YoY+5.77%),归母净利润5.63亿元(YoY+3.38%);海光信息实现营收37.63亿元(YoY+44.08%),归母净利润8.53亿元(YoY+25.97%);拓维信息实现营收17.28亿元(YoY+61.07%),归母净利润333.52万元;神州数码实现营收625.6亿元(YoY+12.5%),归母净利润5.1亿元(YoY+17.5%)。
投资建议
建议关注:(1)AI算力:浪潮信息紫光股份、软通动力、神州数码、海光信息、寒武纪等;(2)AI应用:科大讯飞金山办公万兴科技同花顺拓尔思能科科技梅安森等。
风险提示
下游景气度不及预期;政策推进不及预期;技术创新不及预期、行业竞争加剧。





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