天风证券研报指出，1、政策端和供给端发力，下半年汽车行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。截至8月31日上午10点，已经收到汽车报废更新补贴申请超过80万份。同时，随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布以及下半年比亚迪DM5.0和鸿蒙智行（享界S9、智界R7等）一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。2、受原材料、海运费、海外税收等多方面因素压制，汽车零部件板块二季度业绩与估值承压。受益于奇瑞/吉利/理想等重磅车企8月销量环比提升，板块景气度上行，同时伴随三季报临近，汽车零部件板块业绩有望修复。建议优选业绩兑现程度有望较高的成长型零部件及赛道龙头标的。3、汽车智能化方面，蔚来乐道/极氪/智界/阿维塔等智能化新车型密集上市，有望促进智能化渗透率进一步提升。同时，国内厂商的纯视觉与端到端大模型陆续发布，不断加速追赶。建议关注：1）汽车零部件：瑞鹄模具、拓普集团、星宇股份等；2）整车：江淮汽车等；3）智能化：德赛西威等。