华创证券研报指出，1）国内光伏装机延续增长，海外新兴市场需求爆发。2024全年，预计国内新增光伏装机250-260GW左右，同比增长约18%。海外来看，巴基斯坦、印度、中东等新兴市场新能源转型加速，有望支撑海外新增光伏装机，我们预计2024年全球新增光伏装机有望达450-460GW左右，同比增长约17%。2）组件出口规模延续增长，逆变器出口规模持续修复。2024年二季度以来逆变器出口规模已出现明显恢复。分区域来看，中东、巴基斯坦、印度、泰国等新兴市场需求爆发。3）行业竞争加剧，板块营收及业绩增速整体放缓。2024年以来，光伏主产业链价格进入下行通道，板块整体营收同比增速逐季放缓；组件及逆变器环节二季度出货环比改善，带动板块整体营收环比有一定程度修复。4）主材环节盈利承压，辅材环节盈利分化。个股可关注：德业股份、阳光电源、聚和材料等。