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电池及储能行业周报:中非光储领域合作推进,8月电车销量表现优异

加入日期:2024-9-10 4:28:57

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-9-10 4:28:57讯:

(以下内容从东海证券《电池及储能行业周报:中非光储领域合作推进,8月电车销量表现优异》研报附件原文摘录)
投资要点:
市场表现:本周(9/2-9/8)申万电池板块整体上涨0.25%,跑赢沪深300指数2.97个百分点。主力净流入前五为当升科技鹏辉能源富临精工金银河南网科技;净流出前五为阳光电源南都电源锦浪科技欣旺达宁德时代
电池板块
(1)电车8月销量环比优异,行业景气度向好。乘联分会初步统计:2024年8月国内新能源车市场零售101.5万辆,同/环比+42%/+16%,7月末开始以旧换新补贴持续促进消费欲望,8月在插混动市场销量稳定前提下,低价纯电车型销量环比增长,新能源汽车渗透率持续走高,8月整体达53.1%。各车企新能源新产品迭代迅速,对市场销量构成有力支撑,预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆,同比+20.0%。
(2)行业供给端有序调整,价格趋稳。1)锂盐:工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈,价格震荡运行;2)正极材料:磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定,目前已处于盈亏平衡边缘;3)负极材料:石墨化需求边际改善,但价格维持在成本线附近,后续下降空间小;4)隔膜:本周隔膜市场需求稳定,储能和数码淡季影响整体可控,月度排产持平;5)电解液:整体需求稳定,六氟磷酸锂受产能影响价格持续下滑。
建议关注:宁德时代:全球锂电龙头。1)出货量:2024年保守出货480GWh,全年利润约460亿元。2)锂盐自供比例提升:邦普回收约3-4万吨,江西项目约3万吨,可满足60GWh电池生产。特锐德:公司在保持传统箱变电力设备领域优势的前提下,受益于电网投资结构升级,未来有望迎来新的业绩增量。公司作为全国充电运营商龙头,在资金、渠道、技术、电网容量、数据资源等方面具有先发优势,目前已扭亏为盈。
储能板块
(1)本周新增15个招标项目,11个中标项目。本周(截止9月6日)储能招标市场略有回暖,从容量上看,储能项目招中标总规模为5.05GW/11.42GWh,其中招标项目规模为1.87GW/3.99GWh;中标项目规模为3.18GW/7.42GWh;中标价格方面,本周储能EPC中标均价1.08元/Wh,环比下跌。
(2)中非合作行动计划发布,海外储能需求或迎爆发。本周外交部发布《中非合作论坛—北京行动计划(2025-2027)》,明确中方将向非洲国家援助分布式光伏储能系统,支持企业在非洲建设大型清洁能源发电项目,海外储能需求有望迎来爆发。7月国内逆变器出口环比略低于预期,主要系前期高基数所致,长期需求仍无虞。2024年上半年国内电力储能项目累计装机规模达103.3GW,同比+47%;其中,新型储能累计装机规模达48.18GW/107.86GWh,同比+142%,随着“十四五”临近收官,预计未来两年国内储能市场仍将保持较快增速。
建议关注:上能电气:1)公司储能业务已实现全产业链布局,包括上游储能逆变器、中游储能电池PACK产线及下游电站。2)公司充分发挥业务协同优势,实现光储一体化布局,储能产品市场持续开拓,中标多个大额储能项目,储能逆变器出货量国内领先。
风险提示:全球市场竞争加剧风险;新能源汽车产销量不及预期风险。





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