顶尖财经网(www.58188.com)2024-8-1 9:15:46讯：

（以下内容从东海证券《机械设备行业周报：CME预测挖机出口增速有望转正，关注工业母机自主可控发展进程》研报附件原文摘录）
投资要点：
工程机械数据前瞻：挖掘机出口增速有望转正，内销或持续向好。
CME预测，7月挖掘机销量为14000台左右。据CME（工程机械杂志）预估，2024年7月挖掘机总销量有望同比增长11%左右（上月实际总销量同比增速为5%）。其中，国内预估销量为6000台，同比增长近17%；出口预估销量为8000台，同比增长近7%，增速转正。
政策效果逐步显现，国内挖掘机流通市场预期改善。据《今日工程机械》7月流通市场监测调研，40.7%的代理商预计2024年7月整机销售新订单量同比增加，占比较上月增加4.4个百分点。2024年7月上旬，国内调研代理商的平均库存量为25台，环比下降3.9%。各地陆续出台设备更新补贴细则，推动老旧存量设备换代，从调研数据看，政策积极效果已有显现，渠道库存去化。此外，随着水利等下游基建投资修复，挖掘机新机需求有望改善。关注徐工机械、三一重工、恒立液压、山推股份等。
通用机械：推进强链补链、自主可控，助力机床等自动化设备实现国产替代。
金属切削机床产量向好。据国家统计局数据，2024年上半年中国金属切削机床产量累计33.3万台，累计同比增长5.7%；自2023年9月累计产量增速转正以来，持续维持正增长。2024年上半年中国金属成形机床产量累计8.3万台，累计同比下降6.7%，降幅持续收窄。本轮设备更新或有望推动国产品牌客户拓展，取得份额突破，填补市场空白。
受益于政策引导、自主创新，未来国产数控机床渗透率有望提升。目前，工业母机行业正处于国产替代的关键时间节点。党的二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，提出，抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。在制造业转型升级指引下，国产高端数控机床有望加速渗透。关注海天精工、华中数控等。
政策跟踪：《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》发布。
统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》提出，在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。提出支持老旧营运船舶、老旧营运货车报废更新，提高农业机械报废更新补贴标准等措施。
风险提示：宏观景气度回暖弱于预期、核心技术突破进度不及预期、政策落地进度不及预期、原材料价格波动风险。