顶尖财经网(www.58188.com)2024-7-22 18:30:46讯：

（以下内容从西南证券《汽车行业周报：国常会：加大设备更新和消费品以旧换新补贴力度》研报附件原文摘录）
投资要点
投资建议：国务院总理李强7月19日主持召开国务院常务会议，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。支持老旧营运船舶、老旧营运货车报废更新，提高农业机械、新能源公交车等更新补贴标准，提高设备更新贷款财政贴息比例。支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度，落实废弃电器电子产品回收处理资金支持政策。新能源方面，乘联会初步统计，7月1-14日，乘用车新能源市场零售28.6万辆，同比+27%，环比+6%，新能源乘用车仍是后续支撑车市增长的重要力量。智能驾驶方面，北京市拟支持自动驾驶汽车用于城市公共电汽车客运、网约车、汽车租赁等城市出行服务。上海市拟有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。7月上旬，北京、上海、福建等地陆续推进自动驾驶项目，智能汽车市场潜力有望得到加速释放。投资机会方面，建议关注以旧换新政策加快落地给行业带来的向上机会；建议关注智能化相关试点工作给智能驾驶板块带来的边际性变化机会；此外，建议关注气价持续低位振荡给天然气重卡板块带来的机会以及《交通运输大规模设备更新行动方案》政策出台带来的重卡置换需求释放机会。
乘用车：乘联会统计，7月1-14日，乘用车市场零售6231957.8万辆，同比+3%，环比+6%，今年以来累计零售1,041.7万辆，同比+3%；乘用车厂商批发44.9万辆，同比-23%，环比-15%，今年以来累计批发1,220.1万辆，同比+5%。随着私车报废更新补贴政策推动的购车需求持续加速释放，有利于居民消费潜力释放。主要标的：广汽集团（601238）、爱柯迪（600933）、精锻科技（300258）、福耀玻璃（600660）、科博达（603786）、星宇股份（601799）、津荣天宇（300988）、伯特利（603596）、上声电子（688533）、常熟汽饰（603035）、拓普集团（601689）、浙江仙通（603239）、银轮股份（002126）、森麒麟（002984）。
新能源汽车：乘联会初步统计，7月1-14日，乘用车新能源市场零售28.6万辆，同比+27%，环比+6%，今年以来累计零售439.9万辆，同比增长33%；全国乘用车厂商新能源批发25.1万辆，同比+10%，环比-13%，今年以来累计批发487万辆，同比增长29%。随着国家“以旧换新”政策实施、各地相应政策措施跟进，消费潜力逐步释放，预计国内新能源渗透率将得到进一步提升。主要标的：比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、华域汽车（600741）、多利科技（001311）、美利信（301307）、溯联股份（301397）。
智能汽车：7月上旬，北京、上海、福建等地陆续推进自动驾驶项目，智能汽车市场潜力有望得到加速释放。主要标的：赛力斯（601127）、长安汽车（000625）、江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（600733）、精锻科技（300258）、无锡振华（605319）、博俊科技（300926）、多利科技（001311）、常熟汽饰（603035）、三联锻造（001282）等；2）激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，主要标的：星宇股份（601799）、伯特利（603596）、科博达（603786）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、均胜电子（600699）。
商用车：据中国客车统计信息网数据显示，6月中国新能源客车（3.5米以上）实现出口1119辆，同比+2.66%，环比+15.12%。相比5月份的“双下滑”，6月份出现明显回暖。据第一商用车网数据，2024年上半年，国内天然气重卡销售10.88万辆，同比+104%；微卡销售27.89万辆，同比+4%；轻卡销售97万辆，同比+4%，其中新能源轻卡销售3.47万辆，同比+182%；中卡市场销售7.01万辆，同比+20%；重卡销售50万辆，同比+3%。截止7月10日，国内液化天然气市场价为4,404.80元/吨，同比上涨5.3%，环比上涨1.6%，当前汽柴比为0.57。受益于气源供给充足影响，预计短期国内气价仍将低位振荡，天然气重卡将继续保持经济性优势。建议持续关注天然气重卡板块以及《交通运输大规模设备更新行动方案》给存量市场带来的机会。推荐标的：潍柴动力（2338.HK/000338）、中国重汽（3808.HK/000951）、天润工业（002283）。
风险提示：政策波动风险；原材料价格上涨风险；车企电动化转型不及预期的风险；智能网联汽车推广不及预期等的风险。