顶尖财经网(www.58188.com)2024-7-2 16:46:39讯：

（以下内容从上海证券《电子行业周报：三星穿戴设备再添新成员，钛合金正加速渗透消费电子行业（更正）》研报附件原文摘录）
核心观点
市场行情回顾
过去一周（06.24-06.28），SW电子指数下跌2.76%，板块整体跑输沪深300指数1.79pct，从六大子板块来看，消费电子、元件、光学光电子、其他电子Ⅱ、电子化学品Ⅱ、半导体涨跌幅分别为1.31%、1.24%、-1.01%、-4.31%、-5.01%、-5.87%。
核心观点
三星官宣2024年Galaxy Unpacked发布会，将正式发布新可穿戴设备Galaxy Ring。三星2024年的Galaxy Unpacked发布会将在北京时间7月10日21点在巴黎举办，带来的新品包括Galaxy Z Fold6、ZFlip6、Watch7智能手表、Galaxy Tab S10平板电脑以及Galaxy Ring智能戒指。据此前报道，功能方面，Galaxy Ring内置了多种传感器，可以追踪用户的血氧饱和度和睡眠情况，还可追踪心率、步数和锻炼状况；在电池续航方面，不同尺寸的戒指配备了不同容量的电池，电池续航时间长达5至9天，同时该款戒指的充电盒支持USB-C和无线充电功能，为用户提供了更加便捷的充电方式。我们认为，三星大厂加入智能戒指市场有望为该市场注入成长动能，2024年有望成为“智能戒指元年”，根据我爱音频网数据可知，2023年智能戒指全球市场规模达2.1亿美元，同比增长16.7%，预计2024年-2032年期间，智能戒指市场全球复合年增长率将达24.1%。
钛合金正加速渗透消费电子行业，建议关注新加工方式带来的投资机会。目前，电子产品金属结构件正逐渐采用钛合金，据我们不完全统计，目前iPhone15Pro/Max、小米14Pro钛金属特别版、三星Galaxy S24Ultra等机型采用了钛合金中框；折叠屏手机荣耀MagicV2采用钛合金轴盖；苹果、三星、华为等均推出配置钛金属表壳的智能手表，同时钛合金在智能戒指与智能眼镜中也有应用。本周，三星官宣了2024年Galaxy Unpacked发布会，其中Galaxy Watch7Ultra将采用坚固的钛合金矩形外框。我们认为，钛合金向消费电子持续渗透有望成为行业发展趋势，原因为钛合金相比不锈钢和铝合金等材质，能够更好地兼具坚固和轻薄的特点，从而降低手机的厚度和重量，并提高强度。尽管传统工艺下钛合金加工难度大、成本高，但随着新工艺技术的发展，其应用成本已大幅降低，使得3C消费电子领域能够接受。3C消费电子钛合金加工方式包括CNC加工、3D打印和MIM等工艺，其中CNC成本较高，而据精研科技披露，3D打印适用于小批量复杂产品，MIM则适合大批量（万件以上）简单结构产品。相关公司包括：长盈精密已向三星S24提供钛合金金属外观件，金太阳已成为荣耀折叠屏V2钛合金轴盖主要供应商。
投资建议
维持电子行业“增持”评级，我们认为目前电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；Miniled电影屏建议关注奥拓电子；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。
风险提示
中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。