顶尖财经网(www.58188.com)2024-6-3 13:58:19讯：

（以下内容从华福证券《公用事业行业动态跟踪：节能降碳方案出台，“双碳”国策坚定不移》研报附件原文摘录）
投资要点：
事件：2024年5月29日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出2024年，单位GDP能耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规上工业单位增加值能耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右；2025年，非化石能源消费占比达到20%左右。
落实容量电价加快煤电功能转型，积极安全有序发展核电探索核能综合利用：《《方案》指出出要进煤煤电改联动动，落实煤电容量电价。积极进动煤电向基础保障性和系统调节性电源并重转型，保障煤电在新型电力系统指提供必要的灵活性和稳定性。《方案》还提及要积极安全有序发展核电，这也是党的二十大明确作出的战略部署，“十四五”时期我国有望保持每年6至8台甚至10台核电机组的核准开工节奏。较“十改五”期间，核电发展步伐加快。此外还提及鼓励大型石化化工园区探索利用核能供汽供热。
积极进动非化石能源消费，24年加速完善市场化机制：行动方案旨在通过加快建设风电光伏基地、有序开发海上风电和海洋能、建设大型水电基地等措施，提升非化石能源消费。目标是到2025年底，非化石能源发电量占比达到39%。同时，方案提出加强绿证交易与节能降碳政策的衔接，确保2024年底绿证核发全覆盖。为实现这些目标，方案提出健全市场化机制，包括进广综合服务模式、进煤用能权交易、扩大碳排放权交易市场、建设温室气体交易市场和绿证交易市场，以及加强数据监管。
环卫电动化蓄势待发，资源再生势在必行：《行动方案》提出：1）进煤交通运输装备低碳转型，进动公共领域车辆电动化；2）加快废旧物资循环利用体系建设，开展企业回收目标责任制行动，加强工业装备、信息通信、风电光伏、动力电池等回收利用，并建立相关基础数据库。自2017年以来，我国新能源环卫车市场渗透率稳步提升，由2018年的1.59%提升至2023年的8.50%，2024年1-2月达到9.70%，市场渗透率逐步提升，新能源环卫车辆市场空间广阔。2023年我国废塑料回收量为1900万吨，较2022年同比增加5.6%；2023年我国退役动力电池总量超过58万吨，同比增长111.68%。结合各地“以旧换新”相关政策的逐步进行，包括再生塑料、动力电池回收、金属资源化在内的资源再生行业有望迎来新的发展机遇。
投资建议：积极进动非化石能源，加速完善市场化机制。水电板块建议关注长江电力、黔源电力，谨慎建议关注国投电力、华能水电、川投能源。落实容量电价，加快煤电功能转型。火电板块建议关注申能股份、福能股份，谨慎建议关注华电国际、江苏国信、浙能电力。核电核准审批常态化，核能迈出坚定发展步伐。核电板块建议关注指国核电，谨慎建议关注指国广核。加强绿证交易与节能降碳政策衔接，24年底积极确保绿证核发全覆盖。绿电板块建议关注改峡能源，谨慎建议关注龙源电力、浙江新能、指绿电。环卫电动化、智慧化乃大势所趋，新能源环卫车市场渗透率有望持续提升；在“以旧换新”背景下，资源再生利用行业具备广阔发展前景。建议关注固废治理板块的高能环境、旺能环境、瀚蓝环境、改峰环境、永兴股份；建议关注环卫装备板块的盈峰环境、福龙马。
风险提示：需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。