接受记者采访的专家认为，一些公司在准备上市过程中建立完善了现代企业制度，正逐渐成为实践现代企业制度的示范样板。但是，在这一过程中，也不乏有些申报企业的现代企业制度还停留在“表面文章”，要通过企业树立正确“上市观”、中介机构的辅导、监管机构的严格要求，促进企业在进入资本市场之前建立现代企业制度，通过有效的内控机制实现长远发展，回报投资者，夯实股市长远稳定发展基础。

　　形成良好公司治理结构

　　建立现代企业制度既是企业上市的前提条件，也是企业实现长远发展的内生动力之源。

　　记者从接近监管人士处获悉，为促进拟IPO企业建立现代企业制度，在发行上市监管工作中，有关部门按照现代企业制度的精神，要求企业依法合规经营，符合国家产业政策。企业财务数据真实，不得弄虚作假、欺骗投资者。对关键少数形成内部约束，不得存在背信损害公司利益的行为。管理好募集资金，聚焦主业，使投资者投入的资金用到实处。

　　记者观察到，在监管规则要求下，一些带有“家族企业”特点的民营企业和法人治理结构不完善的国有企业，在准备上市过程中建立完善了现代企业制度，形成了良好的公司治理结构，增强了发展后劲。

　　“我们关注到，已上市公司正逐渐成为实践现代企业制度的‘示范样板’。一些准备筹划上市的公司，内部治理制度不断完备、组织架构不断优化，逐步成为践行现代企业制度、规范运作的优秀代表。”中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军说。

　　倒逼企业从源头提高质量

　　业内人士认为，可通过企业树立正确“上市观”、中介机构的辅导、监管机构的严格要求，倒逼企业在进入资本市场之前建立现代企业制度，通过有效的内控机制实现长远发展，回报投资者。

　　记者观察到，近年来，尽管有上市意愿的企业都建立起了现代企业制度，但仍有少数企业，尤其是拟IPO企业在审核环节暴露出实控人违规占资等问题，反映出有些企业的现代企业制度还停留在表面。

　　比如，某企业上市前与投资机构签署对赌协议，在解除对赌协议过程中，程序不完备、没有客观证据，也没有履行内部决策程序，解除真实性存疑。这说明，企业内控机制未能有效运行，最终企业未能上市。

　　还有一家企业，实际控制人把拟上市企业当作个人的“提款机”，通过各种方式大量占用企业资金，人员管理存在漏洞，被交易所审核关注到。这说明，该企业内控完全失效等，不符合发行条件，最终未通过审核。

　　还有的家族企业在申报时公司治理结构不健全，独立董事、外部董事都未有效发挥作用，容易陷入公司治理僵局，导致公司难以作出有效决策，影响公司发展。在审核过程中，交易所有针对性地问询并要求整改规范，促进拟上市企业完善公司治理结构。

　　“这些企业暴露出的种种问题，归根结底是其现代企业制度有名无实。”南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受记者采访时表示，要通过严监管，倒逼企业在进入资本市场前建立现代企业制度。

　　实际上，在“从严审核拟上市企业”的发行监管导向下，多家公司近期主动撤回IPO申请。

　　“今年以来，已有约50家公司IPO终止（撤回，远超去年同期数量。在IPO从严审查背景下，不少企业被终止上市审核或主动撤回IPO申请，意味着‘带病过会’可能性大大降低。这也将倒逼企业从源头提高质量，真正落实现代企业制度。”巨丰投资首席投资顾问张翠霞说。

　　证监会表示，将从严审核拟上市企业，对违法违规、侵害投资者利益的行为严惩不贷，用监管的威慑力让企业不敢“带病闯关”，从源头上提升上市公司质量。