顶尖财经网(www.58188.com)2024-12-4 9:19:00讯：

　　在《高频收益如何及何时可预测》系列报告中，我们展示了高频多因子模型在国内商品期货市场上的实证结果。我们也将该方法应用到股指期货上，验证其在金融期货品种上的有效性。经测试发现，由于股指期货交易数据的特征与商品期货不同，导致股指期货预测效果不及商品期货。由于股指期货日内交易的手续费比较昂贵，在收益率预测效果不及预期的情况下，高频策略的收益无法很好地覆盖交易产生的

　　成本。考虑到今年股指期货的波动较大，我们将高频因子进行降频化处理并构建相应的策略，以赚取波段收益。

　　核心观点

　　1)由于股指期货交易数据的特征与商品期货不同，导致高频多因子模型在股指期货收益的预测效果不及商品期货。

　　2)股指高频因子低频化后，能够覆盖成交滑点与手续费，在今年股指波动加大的市场环境下，相关低频化策略表现优秀。

　　以上内容节选自华泰期货已经发布的量化专题报告20241204：《高频因子在股指期货上的低频化应用》，完整报告请通过华泰天玑系统查阅：https://ent.htfc.com。