顶尖财经网(www.58188.com)2024-10-28 18:51:37讯：

（以下内容从东海证券《新能源电力行业周报：光伏组件试探性涨价，陆风中标价格稳中向好》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场表现：
本周（10/21-10/25）申万光伏设备板块上涨17.06%，跑赢沪深300指数16.27个百分点，申万风电设备板块上涨16.52%，跑赢沪深300指数15.73个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为海泰新能、同享科技、海优新材，跌幅前三个股为上能电气、中信博、爱康科技。本周风电板块涨幅前三个股为海力风电、金雷股份、时代新材，跌幅前三个股为吉鑫科技、中材科技、起帆电缆。
光伏板块
组件试探性涨价，硅料持续挺价
1）硅料：价格维稳。本周多晶硅成交量极少，签单节奏整体放缓，主要原因为下游需求萎缩。目前大多数企业选择挺价，叠加四川、云南等地枯水期即将迎来电价上调，预计后续硅料继续维持挺价状态。2）硅片：价格下降。近期，由于下游组件需求明显减少，使得硅片环节被迫减产。据硅业分会统计，预计10月硅片产量下调至45-46GW，较月初预计的值减少了2GW左右。预计11月再有2GW左右的减量。后续下游电池企业考虑大规模抄底备货，硅片短期内连续下跌的可能性较低。3）电池片：价格维稳。受硅片价格下跌影响，电池成本支撑持续走弱，部分电池厂家已下调价格，但也仍有电池厂坚持挺价中。目前TOPCon电池处于去库期，但210N供应继续增长，随着交付高峰过去，有累库风险，183电池继续去库。4）组件：价格维稳。本周部分厂家酝酿报价上扬2-3分人民币，然而实际成交价格尚未落地。价格能否成功落地涨价取决于市场需求、组件库存以及各厂商生产策略。部分厂家小幅下调10-11月预期排产量，但是也有企业决定迎合需求而选择增产，TOPCon主流瓦数供应部分出现紧张。预计组件价格后续走势仍将僵持。
建议关注：福莱特：公司作为光伏玻璃龙头，受益于规模优势及大窑炉、石英砂自供、海外产能布局等因素，具有明显成本优势。同时公司在资金层面现金流明显改善，在手现金充裕，预计在行业产能出清过程中龙头优势不断凸显。
风电板块
陆风中标价格稳中向好，海风有望受到持续催化
本周（截至10月25日），陆上风电机组招标约3870MW，开标约4420.25MW。整体来看，陆风招标、开标规模持续增加，有力支撑全年新增装机规模。价格方面，含塔筒平均中标单价约2089.2元/kW，较上周基本持平；不含塔筒的项目中，平均中标单价1356元/kW，中位数1446元/kW，裸机价格连续多周稳定在整机厂商1000元/kW的荣枯线之上，价格回暖趋势愈发明显。我们认为，整机企业利润空间在2023年市场竞争中受到压缩，业绩基本筑底，今年以来裸机中标价格逐步回调，同时近期12家整机商签署自律公约抵制低价恶性竞争，市场需求量不减背景下，整机企业业绩修复在今年下半年有望延续。
海风方面，本周浙江省瑞安1号项目公示中标候选人，项目规模约146MW，预中标单价约3635.88元/kW，投标报价较此前广东省、山东省项目有所上升；福建省连江项目公示海缆采购及敷设中标候选人；山东省渤中项目公示总承包项目中标候选人，塔筒及附属构件完成采购并将于11月中发货；江苏省国信大丰项目启动海上升压站相关工程重新招标；广东省帆石二项目公示EPC总承包项目中标候选人，三山岛六项目启动EPC总承包招标。近期粤、苏两省海风项目建设进程的持续推进，表示限制性因素影响已然减弱，同时海风储备项目规模不断增加，行业基本面持续回暖，国内海风建设有望提速，或将对零部件环节形成持续催化。海外海风发展势头强劲，国内海工产品在具备海外项目成功交付经验的基础上，出口机遇或将持续走强。国内外海风需求共振背景下，海风板块整体有望迎来密集催化，我们认为零部件厂商业绩在今年下半年仍具备一定的弹性空间。
建议关注：大金重工：公司为海工设备龙头，欧洲反倾销税行业最低，海外业务维持稳定收益。预计年内启动英国Sofia项目海塔交付，有望受益于海外海上风电高速发展，带动公司整体盈利能力和回款能力上升。东方电缆：公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先，已中标国内外多个海风项目，交付经验丰富。本周发布2024年第三季度报告，盈利能力同比高增，有望受益于国内外海风高速发展，公司业绩维持增长。
风险提示：（1）全球宏观经济波动；（2）上游原材料价格波动；（3）风光装机不及预期风险。