顶尖财经网(www.58188.com)2024-10-21 18:45:30讯：

（以下内容从东海证券《新能源电力行业周报：光伏组件交付高峰将至，风电项目建设持续推进》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场表现：
本周（10/14-10/18）申万光伏设备板块上涨0.11%，跑输沪深300指数0.87个百分点，申万风电设备板块上涨0.14%，跑输沪深300指数0.84个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为连城数控、苏州固锝、同享科技，跌幅前三个股为禾迈股份、帝尔激光、晶科能源。本周风电板块涨幅前三个股为双一科技、新强联、中环海陆，跌幅前三个股为东方电缆、天顺风能、禾望电气。
光伏板块
防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会召开，低价竞标有望整顿
2024年10月14日防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会在上海举行。从可行性角度，整顿低价竞标是目前最佳抓手，有望维稳组件价格，提升产业链盈利水平。后续CPIA将加强对招标及后续履约关注，并考虑采取全行业通报、向市场监管部门举报等方式，促进行业健康发展。
电池排产订单分化，组件年末交付高峰将至
1）硅料：价格维稳。本周企业成交量总体较少，成交价格区间最低价有所下调。受下游硅片主流产品价格下调影响，硅片企业采购硅料进度放缓。2）硅片：价格下降。本周硅片价格持续下跌，尤其183型号硅片由于采购需求极弱，市场竞相低价出货。目前硅片库存量的持续攀升，据了解当前库存水平约落在50亿片附近，多家专业化企业开始临时下调排产。3）电池片：价格维稳。行业分化明显，订单向头部专业化电池厂集中趋势明显。由于10月电池厂家减产后正处于库存快速下降期，部分厂家反映交货紧张，10月头部电池厂家订单需求有支撑，电池价格暂维持稳定。4）组件：价格下降。本周行业组织讨论价格售价影响，近期各大市场存在观望态度，后续仍待需求方的接受程度而定。整体市场交易氛围偏淡，低质低价组件仍在外售。年末集中式项目来到交付小高峰，短期拉货需求上升使组件排产预期有所提高，但一线企业和二三线企业排产分化仍存。
建议关注：福莱特：公司作为光伏玻璃龙头，受益于规模优势及大窑炉、石英砂自供、海外产能布局等因素，具有明显成本优势。同时公司在资金层面现金流明显改善，在手现金充裕，预计在行业产能出清过程中龙头优势不断凸显。
风电板块
陆风单机价格企稳，海风建设持续推进
本周（截至10月18日），陆上风电机组招标约933.75MW，开标约613.75MW，其中含塔筒平均中标单价约2099.33元/kW，不含塔筒平均中标单价1258元/kW。整体来看，陆风招标开标规模持续增加，有力支撑全年新增装机规模。价格方面，含塔筒平均中标单价较上一周有较大幅度波动，主要是受到项目规模影响。2024年9~10月，规模在100MW的陆风项目，含塔筒平均中标单价均位于2000元/kW及以上区间，不含塔筒的项目中，裸机价格稳定在整机厂商1000元/kW的荣枯线之上，价格回暖趋势愈发明显。我们认为，整机企业利润空间在2023年市场竞争中受到压缩，业绩基本筑底，今年以来裸机中标价格逐步回调至市场正常水平，市场需求量不减背景下，整机企业业绩修复在今年下半年有望延续。
海风方面，本周浙江省海风项目启动风电机组招标，规模约308MW；海南省儋州项目一场址一标段已完成风机基础施工，临高县项目塔筒启动交付；广西省防城港项目55台风机实现并网发电，余下风机并网在即；广东省阳江三山岛六项目完成签约，风电设备启动排产；广东省阳江帆石一项目公布海缆及敷设中标候选人；浙江省舟山项目公布EPC总承包中标结果。近期粤、苏两省海风项目建设进程的持续推进，表示限制性因素影响已然减弱，行业基本面或将回暖，国内海风建设有望提速。海外海风发展势头强劲，国内海工产品在具备海外项目成功交付经验的基础上，出口机遇或将持续走强。国内外海风需求共振背景下，海风板块整体有望迎来密集催化，我们认为零部件厂商业绩在今年下半年仍具备一定的弹性空间。
建议关注：大金重工：公司为海工设备龙头，欧洲反倾销税行业最低，海外业务维持稳定收益。预计年内启动英国Sofia项目海塔交付，有望受益于海外海上风电高速发展，带动公司整体盈利能力和回款能力上升。东方电缆：公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先，已中标国内外多个海风项目，交付经验丰富。受益于国内外海风高速发展，公司业绩有望维持增长。
风险提示：（1）全球宏观经济波动；（2）上游原材料价格波动；（3）风光装机不及预期风险。