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医药生物行业周报:加仓长期布局创新和出海,短期关注Q4业绩有望超预期个股

加入日期:2024-1-2 10:31:59 銆愰《灏栬储缁忕綉銆�



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  顶尖财经网(www.58188.com)2024-1-2 10:31:59讯:

(以下内容从信达证券《医药生物行业周报:加仓长期布局创新和出海,短期关注Q4业绩有望超预期个股》研报附件原文摘录)
本期内容提要:
本周市场表现:本周医药生物板块收益率为2.31%,板块相对沪深300收益率为-0.50%,在31个一级子行业指数中涨跌幅排名第14。6个子板块中,生物制品周涨幅最大,涨幅为3.87%(相对沪深300收益率为+1.05%);涨幅最小的为中药,涨幅为1.17%。
重大政策:1)12月25日,卫健委等四部门联合发文,要求严格管理公立医院耗材、仪器设备、试剂等采购行为,医疗器械行业发展趋于合规化,注重合规经营、长效经营的企业有望获得更多市场份额;2)2023中国医药科技论坛上,全国政协经济委员会副主任、中国国际经济交流中心常务副理事长毕井泉表示需要从研发、转化、准入、生产、使用、支付各环节对生物医药创新给予全链条的支持,努力营造一个鼓励生物医药创新的制度环境,推动产业高质量发展。
本周核心观点:本周市场情绪企稳反转,当期医药板块估值依然在底部区域,建议加仓,长期布局创新和出海能力较强的公司,短期布局2023Q4业绩有望超预期的标的。投资主线如下:
1、积极拥抱创新和出海:①高端医疗器械设备企业创新成果频出,海外出口加速,建议关注:迈瑞医疗、华大智造、海泰新光;②体外诊断企业借力疫情拓展海外市场,集采背景下龙头企业或将受益于行业集中度提升和进口替代,建议关注:新产业万孚生物迪瑞医疗。③医疗耗材中微创介入手术受益于国内人口老龄化和出海加速,建议关注:电生理(微电生理)、神经介入(赛诺医疗、微创脑科学)、内窥镜耗材(南微医学、安杰思);④国内生物类似药效率及成本优势明显,契合海外医保控费需求,生物类似药迎出海机遇,建议关注:百奥泰、复宏汉霖、健友股份。⑤创新药企业渐入收获期,布局重磅产品实现商业化上量的企业,建议关注:信达生物、先声药业。
2、老龄化及政策带来需求景气:①康复医疗受益于政策春风及老龄化需求高景气,建议关注:伟思医疗诚益通;②连锁药房受益于“门诊统筹落地+处方流转平台建成”,处方外流加速,建议关注:大参林老百姓益丰药房一心堂健之佳以及以院外市场为主的流通企业九州通。③家用品牌器械企业,如鱼跃医疗康德莱;④带疱疫苗市场渗透率提升,建议关注:智飞生物、百克生物;⑤生长激素集采利空落地,估值性价比凸显,建议关注:长春高新安科生物。⑥ICL龙头新冠业务出清,常规业务恢复成长,建议关注:金域医学迪安诊断凯普生物
风险因素:改革进度不及预期;销售不及预期;临床数据不及预期;集采降价幅度高于预期;市场竞争加剧。





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