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“铁公鸡”开始分红,产业资本“护盘”,“忽悠式”回购骤降

加入日期:2024-1-2 8:54:32 闂備線娼уΛ娆撳礉濞嗘挸违濠电姴瀚悞濠囨煛瀹ュ骸澧柛瀣Ф缁辨挻鎷呴崫銉ь唺缂傚倸绉撮ˇ鍨繆閹绢喗鏅搁柨鐕傛嫹



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  顶尖财经网(www.58188.com)2024-1-2 8:54:32讯:

  A股市盈率、市净率均处于历史低位,尤其是上证指数市净率已处于近20年最低水平。与此同时,在政策的推动下,产业资本积极增持,上市公司开展回购、分红,对提振市场信心作用显著,这些不仅仅是回馈股东的方式,更是强化市场投资功能的利器。

  公司画像

  一、回购进入“常态化”

  2023年是回购大年。在政策的推动下,2023年有1800余家公司发布回购预案,预计回购金额超1400亿元。

  1、回购公司数量创历史新高

  上市公司董事长带头拥护回购政策。统计显示,发布提议回购的公司中,2023年由“董事长”提议的公司数量占比超八成,创历史新高。

  按最新公告日计算,2023年有1370家公司进行实际回购,共回购超900亿元,回购公司数量创历史新高。

  2、回购完成率创历史新高

  回购履约情况是检验上市公司回购“诚信度”的重要标准。

  以回购股份数量为统计口径,2023年上市公司平均回购股份完成率(回购股份数量/预案回购股数量)106.36%,创历史新高,150余家超额完成。

  以回购金额为统计口径,2023年上市公司平均回购金额完成率超75%,为过去十年第二高,过去六年新高。

  备注:以预案日计算,仅统计回购“完成”的公司

  3、“忽悠式”回购公司数量大幅下降

  上市公司回购完成率大幅上升的同时,“忽悠式”回购公司数量占比也大幅下降。按预案日统计,2023年回购零完成率公司为0家,回购完成股份(或金额)率低于30%的公司仅有7家,为2018年以来最低水平。

  4、民营企业挑大梁,回购公司数量占比创新高

  在回购历程中,民营企业承担起重任。2023年,发布回购预案公司中(未通过、失效、停止实施公司剔除),民营企业公司数量占比创新高,达到83.4%;国有企业占比持续下降,2022~2023年数量占比均低于10%。

  二、股东增持意愿增强

  减持新规的约束,以及股市低迷的影响下,上市公司重要股东积极开展“护盘”行动。

  1、重要股东连续10年增持金额超千亿

  2023年上市公司重要股东增持106.16亿股,合计增持金额超1200亿元,增持金额已连续10年超1000亿元。

  2、增持力度加大,首次出现百亿级净增持

  与过去5年对比发现,2023年上市公司增持力度明显加大。11家公司净增持超10亿元,兴业银行) href=/601166/>兴业银行(601166)净增持超过150亿元,百亿级净增持在A股历史几乎首次出现。净增持金额排名第5、第8位的江苏银行) href=/600919/>江苏银行(600919)及四川路桥) href=/600039/>四川路桥(600039)连续5年保持净增持状态。

  三、连续5年未分红“铁公鸡”数量占比下降

  持续稳定的分红有助于增强投资者回报,促进市场平稳健康发展,同时也有助于减少公司冗余资金、提高资产使用效率,引导公司专注主业。近年来,随着相关指引的颁布实施,A股上市公司分红状况持续改善,分红习惯逐步养成。

  1、2023年分红公司数量创新高

  过去十年,A股分红(按除权除息日统计)公司数量逐年上升,由2014年的1800家左右增至2023年的3500家以上,分红公司数量接近翻倍,分红公司数量占比持续超过65%。

  自2014年至2023年,连续5年分红公司数量增长1.6倍至1733家,数量占比由35%增至48%。

  2、近10年累计分红超10万亿元,分红/再融资额创新高

  2014~2023年A股公司累计分红10.4万亿元。2023年A股公司分红超1.7万亿元,较2014年增加近2倍;同期A股公司分红金额与再融资额比值接近3倍,自2018年以来这一比值连续6年上升,2023年分红金额、分红/再融资均创历史新高。

  3、“铁公鸡”数量占比呈下降趋势

  在分红新规的约束下,“铁公鸡”数量大幅减少。2014~2023年连续5年未分红公司数量占比整体呈下降趋势,2023年为16%左右,2014年超18%。多家公司近10年来首次分红,如吉电股份) href=/000875/>吉电股份(000875)、金开新能) href=/600821/>金开新能(600821)等;云天化) href=/600096/>云天化(600096)为近9年来首次分红。

  26家公司2023年分红金额超百亿,工商银行) href=/601398/>工商银行(601398)以818.27亿元的分红位居首位;贵州茅台) href=/600519/>贵州茅台(600519)位居第4位,其连续2年推出特别分红计划,通威股份) href=/600438/>通威股份(600438)等公司上市以来分红金额首次超百亿元。

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