顶尖财经网(www.58188.com)2023-7-25 10:49:07讯：

（以下内容从上海证券《电力设备与新能源行业周报：6月光伏装机数据亮眼，硅料价格反弹》研报附件原文摘录）
行情回顾
过去一周，电力设备行业下跌3.75%，表现弱于大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第27。分子板块看，风电设备下跌2.64%，电网设备下跌2.71%，电池下跌3.36%，光伏设备下跌4.69%，电机下跌4.81%，其他电源设备下跌5.87%。
核心观点&数据
动力电池
核心观点：电池端，考虑补贴及其他支持政策持续出台，换电模式发展对充电模式形成有效补充对新能源汽车销量的拉动，以及大圆柱电池的推广应用，我们看好后续动力电池出货量增长。材料端，考虑干法隔膜供应持续偏紧，8月供需缺口有望进一步拉大，湿法隔膜需求受下游强备货意愿驱动稳中有增，我们看好头部隔膜厂商业绩增长。
数据更新：根据鑫椤锂电数据，7月21日动力型磷酸铁锂报价9.0-9.7万元/吨，三元材料5系报价21.1-23.9万元/吨，三元材料6系报价23.6-24.3万元/吨，三元材料8系报价27.0-28.7万元/吨，电池级99.5%碳酸锂报价28.4-29.5万元/吨，工业级99.0%碳酸锂报价27.1-28.1万元/吨。
光伏
核心观点：7月国内装机数据亮眼。6月单月新增装机17.21GW，同比+140.03%。出口数据整体符合预期，6月组件出口总金额略有下滑。我们看好硅料价格反弹带动下游需求启动。此前硅料价格持续下行带动产业链整体价格下降，造成终端观望心态较重。随着硅料价格反弹，市场有望找到组件价格锚点，有望带动新一轮需求启动。
数据更新：根据国家能源局数据，2023年6月国内光伏新增装机17.21GW，同比+140.03%。2023年1-6月国内新增光伏装机合计78.42GW，同比+153.95%。根据海关总署数据，2023年6月国内电池组件出口金额41.15亿美元，同比-9.32%，环比-10.6%；1-6月国内电池组件合计出口263.12亿美元，同比+10.6%。2023年6月国内逆变器出口金额9.55亿美元，同比+33.85%，环比-11.7%；1-6月国内逆变器合计出口61.57亿美元，同比+95.1。
投资建议
动力电池：2022年7月开始动力电池板块持续下行，当前板块估值位于过去3年1.65%分位点。我们认为板块走势已经充分反应了市场的悲观预期。看未来，我们预计动力电池需求将逐步改善，持续看好锂电池产业链。
电池端，建议关注宁德时代，公司技术壁垒高、盈利稳定，公司计划布局海外电池回收业务，海外竞争力有望进一步提升。材料端，负极环节建议关注璞泰来，下游需求回暖，头部企业瓜分增量订单，开工率回升。隔膜环节建议关注星源材质、恩捷股份，星源材质受益储能行业对干法隔膜需求拉动，公司在干法隔膜领域布局产能靠前；恩捷股份旗下匈牙利恩捷首条涂布生产线开机试生产，意味公司海外布局取得进展。
光伏：
1）看好下游需求及组件排产回升，直接利好相关辅材环节（量升利稳）。建议关注玻璃、胶膜、焊带、边框、接线盒、跟踪支架等环节，推荐鑫铂股份，建议关注福莱特、信义光能、福斯特、海优新材、天洋新材、宇邦新材、威腾电气、通灵股份、快可电子、中信博、意华股份等。
2）持续看好新技术方向，建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等。推荐高测股份、双良节能、协鑫科技，建议关注迈为股份、钧达股份、仕净科技、聚和材料、帝科股份、捷佳伟创、帝尔激光、罗博特科、东威科技、芯碁微装等。
风险提示
新技术导入不及预期、原材料价格大幅波动、海外贸易政策变化等。