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机械行业周报(2023年6月第1周):5月PMI48.8%景气回落;持续推荐半导体设备、工程机械、工业气体等

加入日期:2023-6-5 13:56:42

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-6-5 13:56:42讯:

(以下内容从浙商证券《机械行业周报(2023年6月第1周):5月PMI48.8%景气回落;持续推荐半导体设备、工程机械、工业气体等》研报附件原文摘录)
投资要点
【核心组合】
三一重工杭氧股份晶盛机电北方华创中国船舶罗博特科先导智能乐惠国际中兵红箭杭叉集团安徽合力、微导纳米、迈为股份徐工机械恒立液压金辰股份英杰电气双环传动华测检测、侨源股份、精工科技、欧科亿海天精工郑煤机大丰实业迈拓股份、荣旗科技、华培动力
【最新关注】
上海沿浦东威科技、中船特气、和远气体
【重点股池】
中联重科、三一国际、捷佳伟创奥特维上机数控斯莱克凯美特气亚星锚链华锐精密青鸟消防海目星国茂股份巨星科技新强联中际联合中微公司安徽合力浙江鼎力春风动力瀚川智能华特气体运达股份、利元亨、亚玛顿天宜上佳日月股份杭可科技苏试试验永贵电器建设机械华铁应急聚光科技杰克股份先惠技术上海沿浦、铖昌科技、和而泰华依科技汇中股份
【上周报告】
【检测检验】行业深度:百年检测穿越牛熊,兼具稳健性与成长性
【电梯行业】行业深度:预期改善,国产替代有望提速
华中数控】深度:数控系统国产替代领军企业,助力中国机床“开道超车”
【三一国际】深度:矿山装备+物流装备双驱,新兴板块蓄势待发
【光伏设备】2023光伏展:关注硅片+电池设备新品,迎N型时代大潮
【超声水表行业】《国家水网建设规划纲要》加快智慧发展,看好超声水表需求提升
晶盛机电】发布N型光伏超导磁场长晶炉,引领光伏技术加速迭代
欧科亿】获俄罗斯客户1.5亿合同,数控刀具龙头海外拓展持续推进
大丰实业】与中国歌剧舞剧院签署战略合作协议,迈入文体旅全面融合新阶段
金辰股份】获海外组件设备大单;期待电池片设备订单重大突破
【核心观点】
【半导体设备】自主可控驱动国产化率提升,半导体设备国产替代加速。5月23日,日本公布外汇法法令修正案,正式出台半导体制造设备出口管制措施,将先进芯片制造设备等23个品类纳入出口管制,该管制将在7月23日生效。2022年10月美国对华半导体进行全面出口管制,管制范围扩大至先进芯片、先进制程设备、零部件及人员等,并促使日本、荷兰跟进其管制政策。美日荷管制趋紧大环境下,国内客户设备验证意愿强烈,自主可控需求下国产化率有望快速提升。持续推荐北方华创晶盛机电芯源微、拓荆科技、微导纳米、新莱应材华峰测控罗博特科英杰电气聚光科技;关注中微公司精测电子长川科技至纯科技等。
【工程机械】CME预估2023年5月挖掘机(含出口)销量15500台左右,同比下降约25%(4月同比下降23.5%),降幅环比小幅扩大。分市场看:国内市场预估销量6500台,同比下降约46%,降幅环比小幅扩大;出口市场预估销量9000台,同比增长7%左右,涨幅继续收窄。2023年4月,中国地区小松挖掘机开工小时数为100.8小时,同比下降0.6%。2023年1-4月挖掘机销量76243台,同比下降25%,其中国内38341台,同比下降44%;出口37902台,同比增长12%。持续重点推荐三一重工恒立液压徐工机械;持续推荐杭叉集团安徽合力中联重科华铁应急浙江鼎力中铁工业
【工业气体】杭氧股份间接控股股东拟收购盈德气体,迈向“中国林德”。持续看好空分气体复苏。截止6月2日,新疆液氩均价涨至2500元/吨,涨幅较5月中旬高达近70%。电子特气是二大半导体材料,国产替代持续推进。推荐杭氧股份、侨源股份、华特气体凯美特气陕鼓动力,关注金宏气体雅克科技昊华科技南大光电等。
【锂电设备】国常会研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施,新能源购置税减免政策将延续。预计2023年新能源汽车销量及渗透率维持高增长,看好海外市场增速,重视锂电设备估值修复机会。4月9日,特斯拉储能超级工厂在上海签约,开工日期2023Q3,投产时间2024Q2,产能为40GWh。据经乘联会初步统计,5月狭义乘用车零售销量预计173.0万辆,环比6.6%,受去年同期疫情和供应链受损造成的低基数影响,同比增长27.7%;其中新能源零售销量预计58.0万辆,环比增长10.5%,同比增长60.9%,渗透率33.5%。推荐锂电设备龙头先导智能斯莱克海目星、利元亨、杭可科技联赢激光先惠技术威唐工业百利科技;最新关注:瀚川智能
【光伏设备】2023年SNEC光伏展:多家光伏硅片+电池设备新品发布,推升N型加速迭代。光伏设备拥抱新技术变革、新转型。光伏HJT产业化持续推进;铜电镀产业化进程开启,聚焦新技术、新转型的光伏/泛半导体设备龙头。设备端重点看好电池+组件设备环节,关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程,首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电迈为股份罗博特科金辰股份上机数控奥特维捷佳伟创英杰电气帝尔激光高测股份汉钟精机亚玛顿等。
【通用设备】5月份制造业采购经理指数(PMI)为48.8%,比上月下降0.4个百分点。工业母机股权投资基金于2023年2月完成了基金业协会备案,正式开展投资,首期规模158亿元,后续将重点围绕高端机床、高端数控系统及关键零部件、先进检测设备与专用材料、专业软件和配套服务、解决方案和下游客户5个方向进行投资。重点推荐海天精工华中数控双环传动绿的谐波埃斯顿华锐精密欧科亿;关注汇川技术科德数控纽威数控国盛智科创世纪凯尔达
【轨交装备】迎新一轮上行周期;一带一路、国企改革打开空间。疫情后铁路投资有望拐点向上,预计2023-2025年年均投资较2022年提升18%。预计动车组高级修数量进入上升期,看好动车核心零部件市场;新一轮国企改革背景下,轨交板块央国企有望迎“价值重估”。轨交投资是基建主力之一,疫情后铁路投资需求有望拐点向上,看好整车、核心零部件及铁路设备需求回升,受益“一带一路”,国企价值重估。推荐中铁工业天宜上佳永贵电器,持续关注中国中车中国通号时代电气铁建重工铁科轨道思维列控等。
【风电设备】2023年为风电装机大年,预计2023Q2风场开工进度环比改善。看好国产替代、海上风电、风电出海环节。推荐亚星锚链中际联合新强联运达股份日月股份五洲新春,关注东方电缆海力风电明阳智能等。
【检验检测】《质量强国建设纲要》提出,到2025年质量基础设施更加现代高效。质量基础设施管理体制机制更加健全、布局更加合理,计量、标准、认证认可、检验检测等实现更高水平协同发展,建成若干国家级质量标准实验室等目标,打造一批高效实用的质量基础设施集成服务基地。推荐华测检测苏试试验;持续关注广电计量安车检测国检集团
【消费升级/海外出口】中央经济工作会议明确了2023年的5项重点工作任务,其中,着力扩大国内需求放在五大任务之首。中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》,后疫情时代消费有望逐步复苏。重点推荐乐惠国际大丰实业春风动力浙江鼎力巨星科技,关注永创智能
【培育钻石】印度2022年1-12月进、出口额累计同比增长32%、50%,进口端:2023年4月印度培育钻石毛坯进口额0.52亿美元,同比下降48.1%;进口额渗透率3.5%;2022年1-12月印度培育钻石毛坯累计进口额14.7亿美元,同比增长32%。2022年1-12月印度培育钻石裸钻出口额累计17.2亿美元,同比增长50%。PaulZimnisky预计2022年全球培育钻石珠宝市场规模120亿美元,同比增长38%。推荐中兵红箭四方达力量钻石国机精工,关注沃尔德
【储能设备】国家能源局发布《发电机组进入及退出商业运营办法(征求意见稿)》,征求意见稿中明确了新型储能进入以及退出商业运营条件、并网调试运行期上网电量的结算方式方法。根据储能与电力市场,4月最后一周储能项目推进处于继续升温状态,共有1.66GW/3.68GWh的储能项目并网或进入建设状态。项目类型主要集中在独立储能,新能源储能、用户侧储能。推荐同力日升、西子洁能等。
【油气装备】4月13日中国国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》,为能源工作“划重点”,强调在能源保供稳价的同时,深入推进能源绿色低碳转型。1-2月全国天然气表观消费量635.9亿立方米,同比增长0.1%,渤海油田2022年新增油气探明储量创历史新高,油气装备景气度提升。关注中密控股中海油服等。
风险提示:1)基建及地产投资低于预期风险;2)原材料价格大幅波动风险;3)中美贸易摩擦加剧风险。





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