顶尖财经网(www.58188.com)2023-5-16 0:23:11讯：

（以下内容从海通国际《新能源行业：欧洲光伏组件进口需求旺盛，高景气度有望延续》研报附件原文摘录）
欧洲支持光伏发展的政策频出，推动光伏需求景气提升。2022年在俄乌战争的冲击下，欧洲地区的能源价格飙涨，各国开始积极转向发展再生能源。2022年5月18日欧盟委员会发布了REPowerEU计划的方案划分，其中将2030年欧盟可再生能源占比目标提升至45%（前值40%）。方案中提到计划在2025年欧盟整体光伏累计装机达到320GW，2030年达到600GW。为实现这一目标，REPowerEU计划将屋顶光伏审核周期缩短至3个月之内，并采取法律措施逐步要求新建建筑必须安装屋顶光伏。欧洲议会通过修订后的《建筑能源绩效指令》，要求到2028年所有新建筑、到2032年所有翻新住宅建筑安装太阳能屋顶。
欧洲一季度组件进口需求旺盛，高景气度有望延续。根据InfoLink测算，欧洲在2023Q1总共从中国进口29.5GW的光伏组件，环比增长56%，同比增长77%。以往年的进出口数据来看，往年欧洲的组件进口主要集中在第二、三季，一季度为欧洲的传统淡季，拉货力道相对疲软，进口量占比不到全年的20%。根据SPE，去年欧洲整体装机仅约41.4GW，对比2022年从中国进口的86.6GW，推测欧洲渠道端存在一定的库存。年初以来组件出口数据的回升侧面印证当地库存去化情况良好，中国组件厂商在欧洲旺季到来前提前铺货。回顾过去两年，欧洲光伏的新增装机增速在40%以上，我们认为2023年欧洲市场有望延续高增长。
前期由于渠道库存、电价下跌等因素，市场担心欧洲需求走弱，从一季度进出口数据来看，目前欧洲需求仍旧旺盛。在能源转型诉求和经济性驱动下，欧洲需求有望保持较高增速，市场不必过度担忧。
投资建议
重点关注ABC组件生产商爱旭股份(600732CH)。ABC组件凭借高转换效率、外观优势等优点，有望抢占高端分布式光伏场景高地并享受一定溢价。公司自研的ABC组件具有高效率、高颜值的特点，主要面向欧洲市场。在欧洲市场，全黑组件这类美观度较高的产品享受明显的溢价，同时客户对组件价格的敏感程度相对较低。我们认为ABC组件凭借高转换效率、外观优势等优点能享受到一定的溢价。当前公司ABC产品已陆续发货销往欧洲等地，目前在手订单可以完全覆盖公司ABC电池产能。随着新产能的爬坡和投产，我们预计公司全年ABC产品出货达5-6GW。
风险
行业政策变化；需求不及预期；原材料价格上涨