消息面上，高盛近期对中国软件业的运营效率进行了深度剖析，报告揭示了软件行业正从昔日的规模扩张，转向注重盈利能力和效率的结构性转变。从结果来看，运营优化的效果已在2025年上半年显现，软件行业平均营业利润率从2024年上半年的-12%改善至2025年上半年的-6%，办公软件、汽车软件和图像/视频软件等细分领域的利润率改善尤为明显。

　　高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，AI引领的中国股票上涨远非泡沫，因为中国科技公司仍有空间通过专注于AI应用来提升估值和盈利。广发证券分析指出，科技巨头会因为清晰的货币化路径继续加大算力投入，资本开支指引乐观。同时，国产基础软件的突破与AI应用的深化，有助于强化AI应用的国产化生态，将共同推动产业链景气度持续提升。

　　投资者可关注相关产品：创业板软件ETF华夏（159256、创业板200ETF华夏（159573、人工智能AIETF（515070。（王宇露