对美联储降息的押注大幅增加 受摩根士丹利的加持推动
在摩根士丹利的加持下，联邦基金期货市场对美联储12月和1月降息的押注规模大幅上升。交易员持有的1月和2月合约数量在周五猛增。摩根士丹利策略师在一份报告中表示建议买入2月合约。
“我们认为投资者应该为1月29日FOMC会议上降息25基点的市场隐含概率上升做准备，”由Matthew Hornbach牵头的策略师在一份报告中表示。他们写道，为此布局的建议方法包括买入2月联邦基金合约，并接收与1月会议相对应的隔夜指数掉期利率。
摩根士丹利经济学家预计美联储将在12月和1月分别降息25个基点，而投资者仍心存疑虑。OIS市场消化的12月18日降息幅度约为20个基点，即降息概率为80%。周五11月非农就业数据公布前这一概率约为64%。就业数据公布后，交易员加大了对美联储本月降息的押注。
美国通胀数据：直接影响美元
本周三，美国将公布11月消费者价格指数（CPI），这是美元走势的关键催化剂。市场预计核心CPI环比增速为0.3%，尽管这一数据对美联储来说并非理想，但市场预计不会阻止其在12月18日的会议上降息25个基点。然而，如果核心CPI环比增速达到0.4%，可能会动摇市场对美联储继续降息的信心。
尽管美联储目前正处于会议前的静默期，但美元的短期收益率仍然达到4.6%，分析师认为这可能吸引市场持有美元头寸。
责任编辑：郭建
