顶尖财经网(www.58188.com)2022-10-28 1:10:47讯：

国元证券股份有限公司耿军军近期对朗新科技(300682)进行研究并发布了研究报告《2022年第三季度报告点评：电网业务快速恢复，充电服务高速发展》，本报告对朗新科技给出买入评级，认为其目标价位为34.30元，当前股价为24.58元，预期上涨幅度为39.54%。

朗新科技(300682)

事件：

公司于 2022 年 10 月 24 日收盘后发布《2022 年第三季度报告》。

点评：

第三季度归母净利润实现快速增长，能源数字化业务快速恢复

2022 年第三季度， 各地电网业务快速恢复， 公司能源数字化业务收入同比增长超过 20%。 围绕能源电力行业数字化转型和新型电力系统建设，公司在电力用电服务领域核心系统、数字新基建、能源服务运营等方面持续发展。 公司第三季度实现营业收入 9.95 亿元，同比增长 13.73%；前三季度共实现营业收入 26.03 亿元，同比增长 19.29%；三季度末合同负债为 1.74亿元，较年初增长 42.86%，主要是新增订单预收项目款所致。公司第三季度实现归母净利润 0.97 亿元，同比增长 45.66%；前三季度共实现归母净利润 2.87 亿元，同比增长 55.58%。

能源互联网业务保持快速增长， “新电途” 营销补贴效率不断提升

公司能源互联网业务保持快速增长， 第三季度收入同比增速超过 50%。截至 2022 年三季度末，新电途聚合充电平台充电设备覆盖近 70 万，平台注册用户数超过 480 万，单季度净增长超 100 万， 2022 年 1-9 月聚合充电量约 14.5 亿度，平台预购电 GMV 超过 5 亿度。 在充电服务的基础上，围绕电动汽车充电等用电场景，公司在电力市场交易、需求响应等电能量服务环节取得突破，并带来新的收入模式。根据国内公共充电服务市场的高速发展和市场竞争情况，“新电途”对新能源车主开展了市场营销和补贴投入，让用户体验到更加“多快好省”的聚合充电服务，营销补贴效率不断提升， 2022年 1-9 月，“新电途”经营亏损对上市公司影响约 3800 万元。

公司与阿波罗汽车签署战略合作协议，拓展东南亚汽车充电市场

根据公司微信公众号， 10 月 24 日，阿波罗电动汽车(Appollen)发布会在马来西亚雪兰莪州举行。发布会现场，阿波罗汽车与公司、华为、前途汽车等企业签署一系列战略合作协议。 总部位于新加坡的阿波罗汽车正以全新的商业模式和自主研发的智能座舱系统为全球用户提供集出行、娱乐、健康等功能于一体的电动汽车创新体验，预计未来 5 年其销售量将达 30 万辆。从今年开始，阿波罗汽车启动马来西亚市场拓展，明年将建成 100 个汽车展厅和 200 个线下车生活体验店、投资 2000-3000 个快充桩，到 2024 年，该商业模式将被复制到新加坡、泰国、印度尼西亚、菲律宾、文莱等市场。

盈利预测与投资建议

公司是中国电力能源数字化服务领域的领先企业，有望充分受益于“双碳”战略及电力市场化改革的持续推进。 预测公司 2022-2024 年的营业收入为57.70、 72.25、 89.36 亿元， 归母净利润为 10.41、 13.22、 16.65 亿元， EPS为 0.98、 1.25、 1.57 元/股，对应 PE 为 25.90、 20.41、 16.20 倍。过去两年公司 PE TTM 主要运行在 20-60 倍之间， 考虑到市场估值的变化，下调公司 2022 年的目标 PE 至 35 倍，目标价为 34.30 元。维持“买入”评级。

风险提示

新冠肺炎疫情反复的风险；对少数集团客户依赖的风险；经营业绩季节性波动风险；业务和技术创新带来的成本费用上升风险；劳动力成本上升风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，首创证券翟炜研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.1%，其预测2022年度归属净利润为盈利10.61亿，根据现价换算的预测PE为24.1。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级18家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为36.16。

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