美联储加息后美元指数升至两周新高，不过周五随着全球股市的暴跌，美元指数再次回落，尤其是兑避险货币欧元、日元和瑞郎。我们此前提到美元已成为风险货币，和美股走势亦步亦趋。

从美股来看，股市平稳美联储加息后重启下挫模式。尽管市场主流观点依然看涨美股，随着美国利率的逐步上升，对于已经上涨长达六年之久的美国股市的修正预期也开始慢慢上升。圣诞长假前投资者结清仓位以及油价下跌似乎加剧了股市的跌势。道指暴跌367点，美联储加息后累计暴跌600点，重返多条长期均线下方，增加进一步下行的压力。

股市下跌利空美元，利好欧元等低息货币。欧元/美元在1.08获支撑反弹。其他非美货币均小幅收高。上周英镑兑美元下挫近400点，加元兑美元跌至1.40刷新12年新低。日元兑美元在日央行决议公布后巨震250余点，最终跌至121关口附近。

日央行上周意外设立规模为规模为3000亿日元的ETF购买计划，并将所持公债的剩余期限延长至7-12年，并增加购买风险资产。起初市场一度认为这是日央行的宽松新政，不过随后市场对日央行的进一步宽松预期大幅下降，导致日元冲高回落。日央行行长黑天东彦在新闻发布会上表示该举措并非加大宽松力度，而是让QQE实施更顺利。交易商认为这暗示日本央行进一步放宽货币政策可能性降低。

由于日央行宽松预期进一步降温，因此从长期来看，日元的贬值也将随之放缓。加上市场走势已定价美联储加息，因此美元/日元的中长期的上涨空间可能有限。后市受到风险情绪的影响更大。股市和商品市场下跌将进一步利好日元。从技术形态上看，汇价日图顶部降低，在重要利好出尽的背景下，汇价继续盘整或下行的风险更大。后市多空将争夺120关口，若失守，则日元可能进一步反弹。

本周即将进入北美地区的圣诞节长假。交易量将显著下降，市场波动也将受到限制。前半周将公布美国耐用品订单和GDP以及消费者信心等数据，预计影响有限，各大市场将陷入整理。

技术分析：

欧元/美元继续在1.100整数位置附近受阻回落至1.080的前期支持，在这个位置受到支持有望反弹，上方压力仍然关注1.100整数位置，汇价一旦跌破1.080将打开下行空间。汇价在1.080至1.100区间震荡可能性较大。

澳元/美元日线图形跌破0.7200，打开了下行的空间。短期来看，汇价受到8月底以来的上行趋势线支持，在这个位置受到支持仍有望反弹。从近期大宗商品走势来看，澳元反弹仍然有望受阻，二次会探前低0.6900可能性仍然很大。

美元兑日元汇价在利率决议没有扩大宽松的情况下大幅走弱，日元显示出少有的强势。美日日图拉出非常长的上影线，并且受阻前高123.50位置，意味着汇价受阻回落，有望继续下行，下方关注前期低位120.50位置。

黄金兑美元四小时图形关注如下图所示的下行通道压力，上方压力关注1072和1078。在这些位置受阻仍以做空为主。

本文作者介绍：

钟越是富拓外汇(FXTM)市场分析师，致力于金融市场研究，聚焦于中国和亚太市场，主要研究领域包括外汇、贵金属、大宗商品及全球股市。钟越的市场报告经常性地被中国主要金融媒体所采用，这些媒体包括：东方财富网(eastmoney.com)、搜狐网(sohu.com)、新浪网(sina.com.cn)、中金在线(cnfol.com)等。此外，钟越还向主要政府机构供稿，其中包括国家外汇管理局。在加入富拓外汇分析师团队之前，钟越曾在多家知名金融机构担任分析师一职，这些机构包括福汇(FXCM)、艾福瑞(Alpari)、汇丰香港银行(HSBCHongKong)等。钟越毕业于香港中文大学金融工程系。

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